Как минимизировать риски непостоянных потерь в DeFi Крипто на vc ru

Централизованные биржи действительно имеют высокий уровень ликвидности, что облегчает беспрепятственную  куплю-продажу активов, но это неэффективно для мира децентрализованных финансов. В числе других популярных бирж, использующих пулы ликвидности на Ethereum, – SushiSwap, Curve и Balancer. Выбор между способами зависит от ваших целей и готовности к риску. Поставщики ликвидности обеспечивают стабильный доход, но с риском колебания стоимости активов. Стейкинг обещает более высокий доход, но также сопряжен с большим риском из-за колебаний цен https://www.xcritical.com/ токенов пула. Однако у пулов ликвидности есть риски, такие как потеря активов при снижении их стоимости, а также уязвимость для мошенничества в случае взлома смарт-контракта.

Стратегии инвестирования в пул ликвидности

Улучшение механизмов губернанса в пулах ликвидности позволит пулы ликвидности в криптовалюте пользователям более активно участвовать в принятии решений, касающихся развития пулов и их работы. Демократизация управления активами и доходами сделает DeFi более открытым и привлекательным для участников всех уровней. Каждый из этих проектов играет значительную роль в расширении возможностей DeFi, демонстрируя различные способы использования пулов ликвидности для обеспечения гибкости, доступности и безопасности децентрализованных финансовых операций. Aave — это не только платформа для займов и кредитования, но и инновационный участник рынка DeFi, использующий концепцию ликвидности как услуги (Liquidity as a Service, LaaS).

Почти половина провайдеров ликвидности на бирже Uniswap теряют деньги. Почему так происходит?

Это означает, что когда один токен растет в цене, другой, скорее всего, также вырастет в цене. В результате ребалансировка пула не сможет компенсировать рост цены одной криптовалюты, что приведет к непостоянным потерям для поставщика ликвидности. Хотя децентрализованные платформы имеют ряд преимуществ перед централизованными биржами, включая повышенную безопасность и конфиденциальность, не стоит забывать о рисках возникновения непостоянных потерь. Разберем причины и то, как не допустить существенные потери средств.

Для чего используются пулы ликвидности?

Более подробно примеры отрицательного влияния на финансовый рынок недостаточной информационной прозрачности Dark pools будут рассмотрены ниже. В таблице 1 представлены основные положительные и отрицательные стороны торговли в темных пулах ликвидности. Предположим, что в пуле ликвидности есть два актива, ETH и стейблкоин DAI. Чтобы обеспечить ликвидность пулу, поставщик должен депонировать в него обе монеты в равной стоимости.

Подводные камни децентрализованной торговли

Если ты продолжишь погружение в мир децентрализованных финансов, то тебе придётся решать проблемы, о которых мы говорили выше в своих собственных проектах. И, кто знает, может быть именно тебе удастся создать децентрализованный обменник без проскальзывания цены, непостоянных потерь и с самой современной защитой от атак ботов. Арбитражные боты влияют на рыночные цены и на других участников рынка. Они уравновешивают курсы на обмен токенов по всему рынку, повышая его общую эффективность.

• На открытых рынках, если трейдер решит купить большое количество ценных бумаг, их цена может резко возрасти после того, как его заказ увидят остальные участники.
• Автором данной работы также были рассмотрены регуляторные положения, касающиеся функционирования Dark pools и выявлены первые результаты данных правовых изменений.
• Пусть в какой-то момент времени в пуле было монет и , и пусть какой-то человек хочет купить токены второго типа (), за токены первого типа в размере .
• Разница между возможной стоимостью в 500$ и полученной стоимостью в 420$ и есть те самые непостоянные потери.
• 2014 года снижается корреляция между объемом торгов и количеством сделок.
• У поставщика ликвидности есть несколько способов получить вознаграждение за предоставление ликвидности с помощью токенов LP, включая фермерство.

Impermanent Loss (для Uniswap V

Так, например, Фондовая биржа Осло (Oslo Stock Exchange, OSE), 20 апреля 2015 года представила темный пул ликвидности, основанный на своей торговой системе. Цель данного проекта -привлечь большие ордера в регулируемую биржевую среду для повышения ликвидности. Для крупных инвесторов сочетание данных факторов дает и наилучшую цену, и гарантию отсутствия влияния выставленного заказа на цену, то есть сокращает издержки. Непостоянные потери (impermanent loss) — это особый вид финансовых потерь, которые возникают у участников пулов ликвидности на децентрализованных биржах.

Для чего нужны пулы ликвидности

В качестве одной из мер борьбы со снижающимися объемами торговли NYSE в феврале 2015 года объявила о планах начать проводить полуденные аукционы для некоторых ценных бумаг. NYSE считает, что это поможет привлечь участников с частных площадок и увеличить объемы торгов. В связи с тем, что огромная доля ликвидности уходит с бирж в темные пулы ликвидности, некоторые биржи также задумываются о создании своего Dark pool.

Что такое «непостоянные потери» в пулах ликвидности?

Пара BTC-USDT, которая была первоначально депонирована, будет получать часть комиссий, взимаемых с бирж, в этом пуле ликвидности. Кроме того, вы будете зарабатывать токены SUSHI в обмен на размещение своих LPT. В сделке трейдеры или инвесторы могут столкнуться с разницей между ожидаемой ценой и ценой исполнения.

Как минимизировать непостоянные потери

На рисунке 3 представлены объемы торгов на восьми крупнейших европейских темных пулах ликвидности за период с апреля 2014 по апрель 2015 года. В 4 квартале 2013 года доходы BGC от электронной торговли выросли на 50% по сравнению с предыдущим годом. Из этого можно сделать вывод, что объемы с открытых платформ перешли в темные пулы ликвидности. Учитывая, что четыре основных банка, дающие 46,7% объема мирового валютного рынка (FX), предпочитают Dark pools, то данная тенденция не кажется удивительной [8]. Несмотря на споры о том, приносят ли темные пулы ликвидности больше вреда или пользы, они растут и развиваются.

До тех пор, пока холдер не выведет активы, эти убытки считаются нереализованными и могут в любой момент обратиться, поэтому их называют непостоянными. Это значит, что эти убытки нельзя назвать фактическими, то есть до тех пор пока монеты или токены заблокированы в пуле. Но в случае их вывода убытки станут постоянными, то есть реализованными.

Тем не менее, как мы уже говорили, объединение ликвидности – это очень простая концепция, поэтому ее можно применять по-разному. 📍 Эти средства используются для проведения транзакций между различными токенами без необходимости участия третьих лиц, таких как традиционные маркет-мейкеры. Улучшение ликвидности подразумевает быстрое и легкое конвертирование активов, что уменьшает риски для участников рынка. Пулы ликвидности обеспечивают эту ликвидность, позволяя трейдерам и инвесторам обмениваться криптовалютами между собой без поиска контрагента.

Боты могут опередить транзакции пользователя и тем самым повлиять на фактическую цену сделки. Именно так работает frontrun — одна из самых распространённых атак ботов, о которой мы поговорим позже. График показывает значительное смещение по кривой соотношения количества токенов. Покупка всего 5 ETHсильно изменит стоимость оставшихся 5 ETH в пуле. На изображении ниже представлены три вида волатильности цены токена на временном таймлайне. Проскальзывание часто выражается в процентах, которые указывают, насколько может изменится цена токена.

По умолчанию биржа сама подыскивает план, оптимальный для конкретного пула, но его можно изменить. Также существуют торговые терминалы и боты, заточенные под нужды провайдеров ликвидности и маркет-мейкеров, например Hummingbot. Пулы ликвидности состоят из средств, предоставляемых пользователями, которые называются поставщиками/провайдерами ликвидности (Liquidity Provider/LP). Стать провайдером может любой желающий при наличии одинакового количества монет конкретной торговой пары. Стоимость обмена токенов в DEX на AMM зависит от порядка транзакций. А этим порядком можно манипулировать, если предлагать большую плату за газ.

В случае Uniswap V3 провайдеры ликвидности могут выбирать, в каком ценовом диапазоне будут использоваться их токены. Таким образом, предоставляемая ликвидность распределяется равномерно не на весь диапазон , а равномерно в отрезке , – нижняя, – верхняя выставленная цена. Фарминг ликвидности не просто так стал объектом пристального внимания со стороны инвесторов.